“产能优势+高阶产品”双轮驱动TCL集团盈利弹性有望释放

作为周期性行业,此前跌跌不休的面板价格或许到了否极泰来的时候,行业将迎来新一轮景气上行周期。为抓住上行周期所带来的市场机会,TCL华星在大尺寸及中小尺寸面板上,提高产能优势。

不过,TCL华星已经量产的t1、t2、t3、t4、t6工厂,正在建设的t7工厂,不是简单地增加规模,而是持续布局新的技术,提前准备生产高端和旗舰产品的量产技术。在产能优势及高阶产品双轮驱动下,TCL集团(000100.SZ)的盈利弹性有望释放。

在智慧屏方面,5G时代来临推动终端应用不断丰富,TCL华星与行业引领者深度合作,推出了大尺寸“智屏”、“智慧屏”等新兴显示应用,共同推动以家庭大屏为核心应用的多场景IoT生态建设,不断改善以显示为核心媒介的交互方式和用户体验。

“这是我国首次使用先进的重力活塞柱状取样器在南大洋取样。通过对所获样品相关成分的分析,有望了解更久远时间的古环境记录,对深入探讨过去南大洋的冰—海—气相互作用,揭示南极冰盖、南极底层水与气候变化等具有重要意义。”重力活塞柱状取样现场负责人陈志华说。

共享单车在盲目扩张下夸大的商业价值,变成了精细化运营后的平台附属业务;网约车运力之缺导致的准入门槛乱象,有了监管的人、车、证束缚,更有效的运力聚合平台也成为退而求其次的新方向;顺风车产品功能的走偏与客服流程上的混乱和低效,在市场黑马的带领下拘谨地走向规范,行业老手的回归也重启了市场的竞争环境……

除政策推动的变化,网约车政策的稳定,使得更多有利者入局。新玩家在豪华股东和传统车企资源加持下,分布在各地的造车重点地区。

TCL集团在三季报中表示,未来5年,TCL华星中小尺寸出货面积复合年均增长率为26%,主要为AMOLED产品及应用。

但事实上,非自营模式的网约车平台正在建立规则,且这套规则正在成为一套完整的体系。以滴滴网约车为例,2019年,滴滴上线了20余项安全功能,覆盖行程前、中、后的全过程。设置紧急联系人,分享行程信息,一键报警、报备“醉酒”信息等设置,目前已成为网约车平台的基础配置。

经过下半年的更替增加,共享单车市场的第一代单车已经基本淘汰,目前形成以哈啰单车、青桔单车、美团单车三家平台瓜分市场的行业格局。

“新科考设备在南大洋宇航员海的使用,有助于加强对南大洋的海洋环境调查、特别是冰区海洋环境的调查,深入研究南大洋在全球气候变化中的作用和影响,进一步增强对南极的认知。”第36次南极考察队首席科学家何剑锋说。

而对于滴滴和哈啰这样的头部平台来说,一方面迅速获得用户的阶段结束,今后竞争的成败与自身的造血能力息息相关;另一方面随着市场规模增加,用户事件的复杂程度加剧,对平台的运营与技术考验必将持续增多。

TCL华星的高阶产品深受客户认可,比如,TCL华星Mini LED星曜屏的发布是TFT-LCD技术的全新突破,将带动电视市场的积极升级换代,给市场带来更多样性的显示消费选择机会。据悉,长虹电视将携旗下前沿高端电视新品参展CES2020,这款电视产品的显示屏来自TCL华星Mini LED星曜屏。除了长虹彩电,与TCL华星签订战略协议的还包括小米电视、华为海思等7家终端厂商。

偶尔出现在人们的视线中的小蓝和摩拜的数量越来越少,大多是无人问津的坏车。这意味着,滴滴和美团已经基本停止了对二者的旧车运维和新增投放。

毕竟,这个行业,从来不缺玩家。高德已经为网约车组建了客服部门,美团的网约车平台团队也在暗中完善。2020年,穿越周期,出行领域或将迎来生机。

开局与结尾都不算美好的2019年,实际上是在为资本眷顾下的蒙眼狂奔,补上本应被重视却被忽视的环节——那些基于人性却关乎安全的规则设置与必要措施。

随着ofo的资金链断裂,第一代共享单车逐渐退出历史舞台。ofo无人接盘,摩拜被美团接纳,小蓝成为滴滴麾下。如今,街头上的单车集中区,只能看见极少的摩拜单车、小蓝单车以及布满灰尘的ofo小黄车。

11月份,全行业业务收入完成977.2亿元,同比增长23.5%;业务总量完成1795.5亿元,同比增长30.4%。

t6产能在第三季度末快速爬坡至80K/月,如今t6产能满产进度快于预期,提前一个月达到设计产能90K/月,良率超过90%。t6工厂生产效率得以快速提升,主要是TCL华星从8.5代线开始致力于智能制造,通过AI、IoT、云计算、大数据分析等数字化工具和系统,使工厂良率达到全球第一,同时缩短了产品制造周期(TAT)。t6这条新的11代线较8.5代线,TAT缩短了30%,大大提升了生产效率。

据了解,“雪龙2”号的海洋走航剖面仪等科考设备也将在本次科考中使用。海洋走航剖面仪将通过走航期间在尾部拖曳设备,获取连续的海水温度、盐度和叶绿素等环境参数的剖面信息。

从顺风车市场占有率来看,哈啰以覆盖超300个城市占据第一。这背后是1.2万个因背景信息异常遭驳回的车主,9560个动态封禁的违规用户,以及50个公安系统的对接。

1-11月,全国快递服务企业业务量累计完成567.9亿件,同比增长25.4%;业务收入累计完成6725.7亿元,同比增长23.9%。其中,同城业务量累计完成99.3亿件,同比下降3%;异地业务量累计完成455.7亿件,同比增长33.8%;国际/港澳台业务量累计完成12.9亿件,同比增长28.3%。

沉淀成为贯穿共享单车、网约车抑或顺风车2019年的主题。无论是行业开启时的势如破竹,还是在资本裹挟下迅速吸进数亿用户,这些彰显行业潜力的表象最终落脚在2019年资本退潮时的重修课。

高效匹配是出行运营的基础,但顺风车具有的复杂特性,让这一效果很难实现。哈啰的内部数据显示,车主通常耐心很低,且不易留存。在等待符合路线的乘客时,平均下来30秒内找不到符合路线的用户,车主就会流失。也就是说,高度匹配的路线才能留住车主,但目前顺风车的用户密度下,这一点显然做不到。

对于网约车来说,2019年是被接受和被拒绝同时存在的一年。

这种产品的自我完善,将贯穿在2020年共享单车的整个发展过程中。

以往的顺风车平台唯规模增长,打出偏离顺风车本质的社交属性,巨头频频发起价格战也让中小公司没有任何竞争空间,垄断市场后开始收割用户,行业缺乏正常竞争。而2019年,甩掉这些资本导致的恶习,顺风车行业开始解决问题。

按照模式划分,网约车分为平台模式和聚合模式,前者指拥有自己运力、且有运力支配调度权力的网约车平台,后者仅仅是一个应需口,负责将乘客需求发布出去,由网约车平台实现运力供给。聚合平台本身拥有稳定且巨大的流量入口是必备要素,如美团和高德的打车入口。

TCL华星t4工厂可满足全球AMOLED智能手机屏5%的总需求,主要生产3″-12″高分辨率柔性和折叠智能手机用显示面板。TCL集团在12月12日关于媒体报道事项的说明公告中表示,G6柔性AMOLED产线(t4)经过半年多的产品研发和试产,AMOLED产品12月量产出货。

t4工厂的柔性OLED产品与三星、华为、小米、Oppo、Vivo、联想等品牌客户都有接触。基于t4在屏下摄像、极窄边框、可折叠等差异化技术领域的领先优势,总体来看,客户对TCL华星的产品技术能力都比较认可。

TCL华星t1、t2、t6、t7工厂主要生产大尺寸面板。今年前三季度,TCL华星t1和t2工厂保持满销满产,t6工厂产能按计划爬坡,大尺寸产品出货1429万平方米,同比增长10.1%,出货量3001.9万片,大尺寸面板市场份额提高至全球第三。

哈啰透露,目前通过哈啰大脑2.0系统可以将报错准确率提高至90%,每年节约成本数千万。但即便如此,每辆车的翻台率上升只有10%左右。虎嗅了解到,行业针对单车效率研发了一种停放单车的智能设施——道钉。哈啰道钉已经通过了相关的检验,目前在山东进行试点应用,预计明年在北京推广。

按照运力划分,目前的网约车有两个阵营,一个是自营阵营,司机和车都由平台提供,如神州专车、T3出行;一个是非自营模式,车辆和司机来自合规个体或者第三方租赁公司,如滴滴出行。

关停并转造成的产业动荡和情绪愤怒已逐渐散去,狂热资本褪去的产品形态和监管框架初具雏形,摆脱资本爸爸的干扰,出行领域将在2020年迎来竞争年,接受用户真正的用脚投票。

上汽集团的网约车平台“享道出行”、东风汽车旗下的“东风出行”、一汽集团、东风汽车、重庆长安联合成立的“T3出行”、一汽集团旗下出行平台“旗妙出行”……

虽然t4投产时间比较晚,但量产时间以及在动态折叠方面的技术能力与同行之间差别不大,主要是t4产线定位于全柔性、可折叠等高端产品市场,相对于刚性AMOLED而言,是从更新的全柔性技术切入,同行之间起跑差距很小;另外,TCL华星2年前就在t3投入一条4.5代柔性AMOLED实验线,为t4快速量产做好前期技术和人才储备;此外,t4柔性AMOLED工厂设备主要采购自日本和韩国,t4的设备是全球最先进的设备,包括在关键的蒸镀机、贴合设备等都是全球最好的,所以在产品开发、良率爬坡等方面进展快于预期。

另外,TCL华星t6工厂量产早期,产品(43吋、65吋、75吋)就进入了三星、索尼、华为等全球一线品牌,获得了客户高度认可。尽管t6是新工厂,因客户需求快速增长,产品已经供不应求。

如今,TCL华星高阶产品占比不断提升。在大尺寸面板方面,1-11月出货面积同比增长16%,商用显示、电竞等高附加值产品占比显著提升。在中小尺寸面板方面,Q4至今,品牌客户出货占比及中高端产品占比均创新高。在TCL华星产能规模步入高增长阶段,且产品、市场结构持续优化下,TCL集团的盈利弹性有望进一步增强。

2019年1月,交通运输部发布了关于2019年交通运输安全生产工作要点的通知,其中提到:要加快网约车合规化进程。在此之前一周,北京三大火车站引入网约车:高速公路春节假期免费通行。

此外,根据运力的分配不均和监管对非法运力监管的收紧,巨头们也想出了新的招数——聚合平台。

但三者在颜色更替的选择上略有不同。

未来,TCL华星在大尺寸面板的产能规模,还将进一步扩大。t7工厂生产线按计划建设中,主要产品为65″、70″、75″的8K超高清显示屏及65″OLED、75″OLED显示屏,设计产能90K/月,预计2021年量产。

2019年,监管仍是网约车行业发展的最大阻碍,但刨除上海等城市,监管总体上趋向包容,至12月,近20个城市修订了当地网约车政策,对三证和本地户籍限制进行了因地制宜的调整。

“雪龙2”号由主甲板直通海底的月池系统,可解决密集浮冰区难以进行科考作业的困难。在宇航员海,科考队员通过月池系统进行了冰区站位的CTD(海水温盐深测量仪) 采水作业,获取了海洋水文、化学、生态等资料,同时确保了调查断面和站位的系统性。

他还指出顺风车的另一个问题——产品模式初级。“目前的产品有点像早期的PC,用户需要思考的太多。”从产品的角度,需要用户思考的越少意味着使用门槛越低,但顺风车恰恰相反,安全事件使得平台在尽可能多地增加用户选择,提升安全的同时增加了使用门槛。

北京时间15日凌晨5时许,科考队员首次利用22米重力活塞柱状沉积物取样器,在南纬64度17分的宇航员海海域进行柱状沉积物取样,从3738米深的海底取得长柱状沉积物样品。

但这些顺风车发展的枷锁,会随着政策的调整逐渐消失 。至2019年,超过62个城市发布了私人小客车合乘规范,也就是顺风车的规定,对合乘定性、收费、日单量、线路、驾驶员、车辆以及权责做了规范。

11月份,邮政服务业务总量完成255.4亿元,同比增长41.6%;邮政寄递服务业务量完成23.1亿件,同比增长10.2%;邮政寄递服务业务收入完成45.1亿元,同比增长61.4%。

至2019年年末,曾经关注度最高的黄、橙、蓝三颜色共享单车,最终都成为巨头的一个工具,或者说是布局入口。收购摩拜和小蓝后,美团和滴滴获得了二者的投放额度,为了保持公司品牌的一致性,滴滴推出青桔单车,美团推出美团单车(美团黄)。

在屏下摄像方面,该技术难度主要是提升屏幕透光率,TCL华星通过对产品的器件结构、走线布局以及材料进行持续优化,目前TCL华星的屏下摄像产品性能已达行业领先水平,预计2020年内量产。

哈啰单车依靠精细化运营成为共享单车2019年的黑马,这也意味着,新旧迭代的同时,人们的出行方式被重塑,平台的经营方式也在竞争中改变。以往粗放的数量为王的跑马圈地乱象结束,运营平台普遍转向精细化运营。

赶在2019年的尾巴,滴滴顺风车重新上线。对沉寂已久的顺风车行业来说,是个不小的惊喜。

对于TCL华星而言,已经量产的t1、t2、t3、t4、t6工厂,正在建设的t7工厂,不是简单地增加规模,而是持续布局新的技术,提前准备生产高端和旗舰产品的量产技术,包括Mini LED、8K、智慧屏、屏下摄像等,使工厂的工艺水平保持全球领先。

其中,TCL华星t3是全球单体产能最大的LTPS工厂,主要生产3″-12″、400PPI以上高端智能手机或移动PC显示面板。今年前三季度,TCL华星t3工厂的中小尺寸出货面积为100.8万平方米,同比增长2.52倍;出货量8778.7万片,同比增长超过2倍,LTPS-LCD产品市场份额稳居全球第二;实现营业收入110.1亿元,同比增长3.14倍。至三季度末,t3产能已提升至50K/月,正在推进技术改善以继续扩充产能,边际投资效率显著提高。

1-11月,邮政服务业务总量累计完成2259.8亿元,同比增长25.4%;邮政寄递服务业务量累计完成224.6亿件,同比增长3.5%;邮政寄递服务业务收入累计完成390.6亿元,同比增长15.3%。

11月份,全国快递服务企业业务量完成71.2亿件,同比增长21.5%;业务收入完成796.7亿元,同比增长22.9%。

但滴滴顺风车低调上线效果并不理想,较高的限制条件和前期准入门槛,加上避免舆论关注而未做宣传,使得试运营的城市用户体验大都不佳。以当下较低的运力密度来看,滴滴顺风车能否回到巅峰状态,存在很大的疑问。

此前t3主要供应手机屏,今年一季度,TCL华星明确在中尺寸领域加大拓展商用显示场景应用,笔电、pad和车载、工控等产品快速开发和量产,向高溢价的产品结构调整是t3的重要工作。今年8月30日,TCL华星全球首发2.4mm超薄直下式的Mini LED的笔电产品,以及全球最多分区的Mini LED车载屏产品,t3正在继续丰富产品线,并与终端厂商联合验证,预计2020年量产。

值得注意的是,哈啰单车是目前Top3里唯一的由共享单车起家的出行公司,并从两轮业务扩展到四轮业务(网约车、顺风车)。目前以超360个城市,近3亿注册用户稳居市场占有率第一。

关于网约车的政策在今年上半年密切地发布,监管体系和运营准则趋于完善,网约车的产品形态和走向脉络基本清晰。诸多的规则限制下,新增网约车纯电动化也成为各地政府的硬性要求,而这势必会成为网约车行业格局变化的契机。

这些以新能源为主的网约车平台,一般定位在中、高端用户群体,以自营车辆与自营司机为主,模式类似于出租车公司,只是将其从线下搬至线上。但在政策优势中,可以迅速打开市场。

直接表现是,一方面对网约车的监管处罚力度加大;另一方面,更多公共交通枢纽引入了网约车,承认其作为专业运力的存在。

虎嗅此前报道过,在网约车平台盈利难的情况下,用电动车替代燃油车成为解决办法之一。2018年~2020年,中国充电站数量预计将增加6倍以上,咨询公司贝恩研究表明,建立起新能源汽车的运力团队,可降低大约65%的燃油成本,完全可以抵消由此产生的15%的租赁费。

安全无小事,但对一个产品来说,安全在于取舍有度。合乘车型限制、对注册车辆合乘次数限制以及对合乘相关费用的规定,都是目前顺风车基于安全的不必要限制措施。

TCL集团在三季报中表示,未来5年,TCL华星大尺寸整体出货面积复合年均增长率为17%,包括超大尺寸公共显示、交互白板等新应用,以及8K、OLED等新技术产品。

可以预测,2020年,网约车平台因不合规司机被罚的消息仍会不时出现,但在中国,新行业的发展速度始终快于监管的完善速度,这是未来网约车的变数所在,也是机会所在。

2019年,过往的行业主导者缺位,新进者在推进市场。

共享单车作为独立的平台存在,已经被宣告失败。这也意味着,其本身的商业价值有限,并入巨头旗下成为后者生态体系中的一份子是必然。

而在8K技术上,TCL华星处于领先地位,其中非晶硅120Hz1G1D技术领先同行半年。透过在大尺寸高穿透VA技术、8K高帧率等一系列创新突破,TCL华星在8K市场占有率方面未来将取得领先的优势。

即将到来的春节,将是滴滴顺风车回归后的首次大考。面对哈啰顺风车的目标——运送1280万人次以及15万只宠物回家,试运营的滴滴交出怎样的答卷已不重要。重要的是,2020年,滴滴顺风车回归,鲇鱼效应带动行业合理竞争,对整个顺风车行业的用户教育和市场普及都是好事。

除了提高大尺寸面板产能,TCL华星同时也提高中小尺寸面板产能。TCL华星t3、t4工厂主要生产中小尺寸面板。

对于第一代单车品牌,滴滴通过投放青桔逐渐取代小蓝单车的市场份额,美团略有不同。美团在投放美团单车的同时,将摩拜橙这一颜色的单车继续投放,只是将上面的字改为美团单车,将摩拜的品牌以颜色的形式延续了下来。

哈啰顺风车负责人江涛认为,顺风车的特点是供需巨大,但供给分散,用户认知门槛高,发展成熟至少经过10年。目前顺风车发展处于早期阶段,车主渗透率偏低,整个顺风车行业,车主注册数只有2000万~3000万,占比整个私家车用户10%左右。运力不够,加上乘客分散,顺风车供需匹配效率就更低,接单率只有50%左右。

T3出行CEO崔大勇认为,网约车“运力不足、安全隐患”的瓶颈关键在于模式——C2C的企业撮合模式是网约车的天花板,3100万私家车的标准根本没办法统一。而这恰恰是自营模式可以解决的。

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从滴滴顺风车下线至重返,正常运营的顺风车头部平台只有哈啰顺风车和嘀嗒顺风车。两起安全事件的消极影响并未随着滴滴顺风车下线而消除,因此用户对顺风车的安全质疑直接反馈到了运营平台上,加上各地监管开出的限制条件,比如每天接单量的限制,都在倒逼平台不断完善运行机制。

2019年,共享单车的故事最为平淡,却也最出乎意料。

单车大战中,共享单车的颜色,成为平台和品牌的代表。而现在,颜色不再代表单一的平台,而是平台背后的商业体系。滴滴目前有两种颜色的单车,小蓝和青桔;美团也有两种,美团单车和摩拜单车;哈啰出行目前只有蓝白相间的哈啰单车。

哈啰出行副总裁任亮亮告诉虎嗅,未来共享单车会继续向绿色化、共享化、智能化发展。尽管各地政府通过限定投放额度和运维规定,一定程度上解决了共享单车扎堆、乱停乱放的问题。但共享单车平均月活跃率不到50%,冗余堆积、报障不准、运维成本高效率低……这些问题导致单车使用效率太低。